فهرس المحتويات
إن العقد الآجل هو ببساطة عبارة عن اتفاق قانوني لشراء أو بيع سلعة، عينة أو أداة مالية بسعر مُحدد سلفًا في وقت محدد في المُستقبل. إن تداول العقود الآجلة هو عبارة عن طريقة للتحوط أو المُضاربة ضد القيمة المُستقبلية لمُختلف أنواع الأصول، ويشمل ذلك الأسهُم والسلع والسندات. تحتوي العقود الآجلة على تفاصيل موحدة بما في ذلك كمية الأصل الأساسي وتاريخ التسليم وعملية التسوية. يسمح هذا التوحيد بتداول هذه العقود بسهولة في السوق الثانوية. إن تداول العقود الآجلة يُمكن أن يوفر نفوذًا أكبر بكثير من مجرد تداول الأسهم، وحقيقة أن العقود الآجلة موحدة ويتم تداولها في البورصة تجعل هذه الأدوات لا غنى عنها لمنتجي السلع الأساسية والمستهلكين والتجار وكذلك المستثمرين. وهو ما يوفر إمكانية تحقيق عوائد عالية ولكن يصاحب ذلك مُستويات عالية للغاية من المُخاطرة.
الفرق بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم
على عكس خيارات الأسهم، فإن العقود الآجلة تتطلب من صاحب العقد أن يقوم بتسوية العقد. وهذا هو الفرق الرئيسي بين العقود الآجلة والخيارات. حيثُ ان الخيارات تمنح صاحب العقد الحق لتسوية العقد، ولكن ليس الالتزام بذلك.
ما هي العقود الآجلة للعُملات المُشفرة؟
إن العقود الآجلة للعُملات المُشفرة هي عبارة عن عقود بين إثنين من المستثمرين يقومان بالمراهنة على السعر المُستقبلي للعُملة المُشفرة. وهي تسمح لك بالتعرف على عملات مشفرة محددة بدون شرائها. وتشبه العقود الآجلة للعُملات المُشفرة الأسهم أو ذ العقود الآجلة القياسية للسلع حيثُ إنها تسمح لك بالمُراهنة على السعر الأساسي للأصل. شهدت عملة البيتكوين (BTC) ارتفاعًا كبيرًا في شعبيتها على مدار العقد الماضي. ومع ذلك، لا يزال العديد من المستثمرين متشككين في سوق العملات المشفرة بسبب طبيعته اللامركزية، والأمن المشكوك فيه، والتنظيم غير الواضح والتقلبات الشديدة.
توفر العقود الآجلة للبيتكوين للمستثمرين طريقة فريدة للمضاربة في سوق العملات المشفرة والتحوط من ممتلكاتهم من العملات المشفرة والتي يمكنك شرائها عبر تطبيق بيتكوين. ولكن قبل أن تتعمق في العقود الآجلة للعُملات المُشفرة، سنساعدك على فهم كيفية عملها والمخاطر التي تنطوي عليها. تسمح العقود الآجلة للمستثمرين أن يقوموا بالتحوُط ضد الأسواق الُمتقلبة والتأكُد من قدرتهم على بيع أو شراء عُملة مُشفرة معينة بسعر مُحدد في المستقبل. بالطبع، إذا تحرك السعر بالاتجاه الُمعاكس الذي يرغب فيه المتداول، فقد ينتهي به الأمر إلى دفع أكثر من سعر السوق للبيتكوين أو بيعه بخسارة.
فهم العقود الآجلة في الاستثمار
يعد تداول العقود الآجلة عالمًا رائعًا قد يبدو مخيفًا للوهلة الأولى، ولكن بمجرد فهمه، يمكن أن يصبح أداة قيمة لإدارة المخاطر وتحقيق الأرباح المحتملة. إن العقود الآجلة عادة ما يتم تداولها في البورصة، وهي التي تقوم بتحديد المعايير لكل عقد آجل. وبما أن العقود الآجلة مُوحدة، فيُمكن ان يتم تبادُلها بحرية بين المُستثمرين. كل عقد مُخصص لمبلغ قياسي من الأصل. تحدد العقود الآجلة أيضًا كيفية تسوية التجارة بين الطرفين بموجب العقد. هل سيقوم صاحب العقد بالتسليم الفعلي للأصل الأساسي، أم أنه سيقدم تسوية نقدية للفرق بين السعر المتعاقد عليه وسعر السوق في وقت انتهاء الصلاحية؟
مع العقود الآجلة الموحدة، من السهل على المستثمرين التكهن بالقيمة المستقبلية لأي أصل يتم تداوله في سوق العقود الآجلة. إذا اعتقد أحد المضاربين أن سعر النفط سيرتفع خلال الأشهر القليلة المقبلة، فيمكنه شراء عقد آجل لمدة ثلاثة أشهر أو أكثر من التاريخ الحالي. عندما يقترب العقد من تاريخ التمرين، يمكنهم بسهولة بيع العقد، على أمل تحقيق مكاسب. تستخدم بعض الأطراف العقود الآجلة للتحوط من مراكزها. يمكن للمنتج استخدام العقود الآجلة لتثبيت سعر سلعه. على سبيل المثال، قد ترغب شركة نفط في التأكد من حصولها على سعر محدد لإنتاجها لهذا العام وبيع العقود الآجلة للنفط للمستثمرين المهتمين.
على الجانب الآخر، قد تقوم الشركة بالتحوط في السوق للسلع التي تستهلكها. على سبيل المثال، قد تقوم شركة الطيران بشراء العقود الآجلة لوقود الطائرات. وهذا يوفر نفقات يمكن التنبؤ بها، حتى لو كان سعر وقود الطائرات يتقلب. هناك طريقة أخرى للتحوط باستخدام العقود الآجلة وهي إذا كنت تمتلك محفظة واسعة ومتنوعة من الأسهم وترغب في حماية نفسك من المخاطر الهبوطية. يمكنك بيع العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. ستزداد قيمة المركز إذا انخفض سوق الأسهم.
البورصة المتداولة والعقود الآجلة
تضمن البورصة احترام العقد، مما يزيل أخطار الطرف الآخر. تتم تصفية جميع العقود الآجلة المتداولة في البورصة مركزيًا. وهذا يعني أنه عندما يتم بيع أو شراء عقد آجل، يصبح التبادل بين البائع لكل مُشتري والمُشتري لكل بائع. وهذا يقلل بشكل كبير من المخاطر الائتمانية التي ترتبط بتعثر بائع أو مُشتري واحد. وبالتالي فإن البورصة تزيل المخاطر المُترتبة على الطرف الآخر، وعلى العكس من سوق العُقود الآجلة، فإنها تدعم عدم الكشف عن هوية المشاركين في سوق العقود الآجلة. وعبر الجمع بين البائعين والمشترين الذين يثقون ببعضهم معًا على منصة تداول واحدة، فإن البورصة تسمح للمشاركين أن يدخلوا ويخرجوا من السوق بكل سهولة، مما يجعل أسواق العقود الآجلة ذات سيولة عالية ومثالية لاكتشاف الأسعار.
