التكامل الأفقي؛ تعرف على أهم 5 أمثله عليه والمزايا والعيوب

Horizontal Integration

التكامل الأفقي هو حيث تلتقي شركتان في نفس المرحلة من تغيير العرض معًا لتشكيل شركة واحدة. فما هي مزايا التكامل الأفقي؟ وما هي مساوئ التكامل الأفقي؟

التكامل الأفقي هو حيث تلتقي شركتان في نفس المرحلة من تغيير العرض معًا لتشكيل شركة واحدة. تحدث معظم أشكال التكامل الأفقي داخل نفس الصناعة. ولكن يمكن أن تحدث أيضًا في صناعة مختلفة تمامًا، ولكن في نفس المرحلة من سلسلة التوريد.


ما هو التكامل الأفقي؟

التكامل الأفقي هو المكان الذي تنضم فيه شركة ما إلى شركة أخرى في نفس المرحلة من سلسلة التوريد. بمعنى آخر، تصبح شركتان متشابهتان شركة واحدة. على سبيل المثال، سيكون الاندماج بين Nike و Adidas مثالاً على التكامل الأفقي. تعمل كلتا الشركتين في تصنيع وتوزيع الملابس الرياضية.

من المهم ملاحظة أن التكامل الأفقي يمكن أن يحدث أيضًا بين الصناعات، طالما أنها في نفس المرحلة في سلسلة التوريد. على سبيل المثال قد يقوم مستخرج للنفط والغاز في المملكة العربية السعودية بشراء شركة زراعة حبوب البن في البرازيل. تعتبر كلتا الشركتين من مستخلصات المواد الخام. لذا فهي في نفس المرحلة من سلسلة التوريد، ولكن في صناعات مختلفة.

على الرغم من أن التكامل الأفقي يمكن أن يحدث بين الصناعات، إلا أنه يحدث عادة بين متنافسين، بشكل عام لأنه يخلق كفاءات أكبر. في المقابل، يمكن أن يؤدي هذا إلى احتكار إذا كانت الشركتان كبيرتان بدرجة كافية. على سبيل المثال، تقوم كل من شركتي Boeing و Airbus بتصنيع الطائرات – حيث تمتلك حصة سوقية مجتمعة تبلغ 99%. إذا كانت الشركتان ستتكاملان أفقيًا، فسوف يتشكل احتكار.

يحدث التكامل الأفقي عندما توافق إحدى الشركات على شراء الأخرى – الاستحواذ. بدلاً من ذلك، قد تقرر شركتان تشكيل شركة واحدة والموافقة على الاندماج. يتم ذلك بهدف الحصول على عدد من المزايا، في المقام الأول زيادة الكفاءة وخفض تكاليف الإنتاج.

قد يكون هناك ضغط على التكاليف على مستوى الصناعة – ربما زادت أسعار المدخلات. في المقابل، يمكن أن يؤدي هذا إلى الشركات المتنافسة التي تتطلع إلى الاندماج أفقيًا من أجل تقليل عبء التكاليف المرتفعة والاستفادة من وفورات الحجم. بدلاً من ذلك، قد يكون تحقيق قوة شرائية أكبر على الموردين، وبالتالي تقليل تكلفة المدخلات.


أمثلة على التكامل الأفقي

أمثلة على التكامل الأفقي
أمثلة على التكامل الأفقي

هناك العديد من الأمثلة علية سنطرح بعضها وهي:

ديزني وبيكسار

في عام 2006، اشترت ديزني شركة Pixar في صفقة بلغت قيمتها 7.4 مليار دولار. حيث تعمل كل من Disney و Pixar في مجال صناعة أفلام وعروض رسوم متحركة المشهورة عالمياً. مما يعني أن الصفقة التي اشترتها الشركة كانت نوع من أشكال التكامل الأفقي. على الرغم من أن ديزني لديها مجموعة متنوعة وكبيرة من عروض المنتجات. إلا أن عملها الرئيسي يقع أفقيًا من شركة بيكسار. واستفاد الطرفان من الصفقة حيث كان لدى Pixar استوديو تصميم حديث ومبتكر. في حين أن ديزني لديها ميزانيات كبيرة وشبكات توزيع.

فودافون وأيديا

في أغسطس 2018، اندمجت Vodafone India و Idea Cellular لإنشاء أكبر شركة اتصالات في الهند. حيث تمتلك حوالي 35 بالمائة من السوق. حيث كانت الشركتان معاً تبيعان خدمات الاتصالات متنوعة على سبيل المثال خدمات الهاتف المحمول والهاتف والإنترنت. مما يجعل منها مثالاً واضحًا على التكامل الأفقي.

أصبحت الصفقة ضرورية حيث استحوذ الوافد الجديد، Jio على المزيد والمزيد من حصة السوق. أصبح في النهاية الشركة الرائدة في السوق في عام 2019. أصبحت Jio مشهورة بسبب عروضها الرخيصة والتنافسية. أدى هذا إلى تقلص هوامش الربح في الصناعة وأدى إلى اندماج فودافون و Idea. وفقًا للصفقة، كان من المفترض تحقيق وفورات بقيمة 2 مليار دولار. على الرغم من أنه لا يزال من السابق لأوانه معرفة ما إذا كانت الصفقة ناجحة.

“اقرأ أيضاً: قانون العرض والطلب

فولكس فاجن وبورشه

بدأ الاندماج بين فولكس فاجن وبورشه في ديسمبر 2009، حيث اشترت فولكس فاجن حصة 49.9 في المائة في بورش. كان من المقرر أن يحدث الاندماج الكامل في عام 2011. حيث ستمتلك فولكس فاجن الملكية الكاملة. ومع ذلك، فقد تأخر بسبب عدد من الإجراءات القانونية الجارية. حيث اكتملت هذه الصفقة بين الشركتين بعد فترة وجيزة في عام 2012 مقابل مبلغ يقدر حوالي 5.6 مليار دولار للحصة المتبقية البالغة 50.1 في المائة. وتعمل كلتا الشركتين في مجال تصنيع السيارات. مما يجعل الصفقة مثالاً آخر على التكامل الأفقي. حيث تستفيد فولكس فاجن عن طرق إضافة شركة جديدة إلى محفظتها من أجل التنويع بعيدًا عن السيارات العائلية لشركة. في الوقت نفسه، تستفيد كلتا الشركتين من زيادة تغطية أرباح الشبكة والتآزر في التصنيع.

“اقرأ أيضاً: أهمية الأوراق التجارية

Facebook و Instagram

في عام 2012، اشترى Facebook تطبيق مشاركة الصور Instagram، مقابل مليار دولار. في ذلك الوقت، كان مبلغًا باهظًا لشركة تضم 13 موظفًا. ومع ذلك كانت كلتا الشركتين تعملان في صناعة وسائل التواصل الاجتماعي، حيث تقدم للمستهلكين طريقة للتواصل الاجتماعي والتواصل مع بعضهم البعض. حيث أن الشركات منافسة مباشرة وقد رأى Facebook ذلك في وقت مبكر. إذا كان Instagram سيأخذ مستهلكيها. فمن الأفضل أن يحصل عليها في وقت مبكر. كان هذا عملاً جيدًا بالنسبة إلى Facebook، حيث تقدر قيمة Instagram الآن بأكثر من 100 مليار دولار. وكانت هذه صفقة جيدة لـ Facebook. استحوذت على منافس قادم، مع تنويع محفظتها ومخاطرها وعائدات الدخل.

إكسون وموبيل من أمثلة على التكامل الأفقي

نحن نعرف ExxonMobil كشركة واحدة اليوم، لكن هذا الكيان نشأ من اندماج 1998 بين Exxon و Mobil شركتان منفصلتان في صناعة النفط والغاز. في ذلك الوقت، قيل إن قيمة الاندماج تزيد عن 73 مليار دولار. مما يجعلها ثالث أكبر شركة في العالم من حيث القيمة. وكان هذا التكامل الأفقي بين عملاقي النفط مدفوعًا بانخفاض أسعار النفط والضغوط التنافسية العالمية. ساعد الاندماج الشركة على تنويع محفظتها، مع وجود موطئ قدم لكل شركة في أجزاء مختلفة من العالم. على سبيل المثال، تمتلك شركة Exxon خبرة في التنقيب عن المياه العميقة في غرب إفريقيا – بينما كان لدى Mobil منشآت موجودة في نيجيريا وغينيا الاستوائية.


أهم مزايا التكامل الأفقي

مزايا التكامل الأفقي
مزايا التكامل الأفقي

فيما يلي أهم مزايا التكامل الأفقي:

اقتصاديات الحجم

عندما تندمج شركتان معًا، فيمكنهما الاستفادة من عدد من الكفاءات. بادئ ذي بدء، حيث لا يحتاج إلى الكثير من الموظفين، خاصة في الأقسام المتداخلة. على سبيل المثال، قد يشهد التمويل والموارد البشرية الكثير من التكرار حيث يمكن تكثيف العديد من المهام وجعلها أكثر كفاءة.

يمكن أن تستفيد الشركة المندمجة أيضًا من القوة الشرائية المتزايدة للموردين. فضلاً عن معرفة وخبرة الشركة التي تتحد معها. قد يكون لدى إحدى الشركات عملية أكثر كفاءة يمكنها مشاركتها مع الأخرى، وبالتالي تقليل التكاليف.

قوة السوق من مزايا التكامل الأفقي

كجزء من التكامل الأفقي، تنضم شركتان معًا وتقومان بإنشاء شركة أكبر يتم الجمع بين الحصة السوقية لكل منهما. هذا يعني أن لديها قدرة أكبر على إملاء الأسعار في السوق. الشركة التي تمتلك الآن 30 في المائة من حصة السوق بدلاً من 15 في المائة لها تأثير أكبر. يغطي هذا التأثير كل من قدرتها على إملاء الأسعار على المستهلكين، ولكن أيضًا للموردين. كلاهما لديه خيارات أقل للشراء أو البيع على التوالي. وهذا يسمح للشركة الجديدة بالاستفادة من انخفاض التكاليف واحتمال ارتفاع أسعار البيع.

“اقرأ أيضاً: الفرق بين التحليل النوعي والكمي

تمايز المنتجات

يحدث التكامل الأفقي عمومًا عندما تتحد شركتان في نفس الصناعة (على الرغم من أنه نادر الحدوث في الصناعات غير ذات الصلة. ولكن في نفس المرحلة من سلسلة التوريد). لذلك، نتوقع مستوى كبير من التداخل في المنتج. ومع ذلك، هناك أيضًا مستوى معين من التمايز بين المنتجات.

إذا نظرنا إلى Facebook و Instagram على سبيل المثال، كلاهما كيانان من وسائل التواصل الاجتماعي. ومع ذلك فإن Instagram موجه للغاية للصور، وبالتالي يجذب سوقًا مستهدفًا مختلفًا. حتما، يتداخل الكثير من المستخدمين، على الرغم من أن الكثيرين يفضلون واحدًا على الآخر. وبالتالي فإن هذا يسمح للشركة المندمجة بالاستحواذ على نسبة أكبر من السوق.

انخفاض المنافسة من مزايا التكامل الأفقي

إذا نظرنا إلى شراء Instagram بواسطة Facebook مرة أخرى ما نراه هو انخفاض في المنافسة. Instagram هو أحد أكبر منافسي Facebook في مجال وسائل التواصل الاجتماعي. لكن بالنسبة للشركة المندمجة لا يهم التنافس الآن. إذا غادر المستهلك Facebook للانضمام إلى Instagram، فلن تكون هناك خسارة صافية. فيسبوك نفسه لديه ضغط تنافسي أقل بكثير منذ أن استحوذ على إنستغرام. هذا يعني أنه يمكنه الحماية من خسائر الإيرادات وإملاء الأسعار على المعلنين على منصاته.

الوصول إلى أسواق جديدة

كما رأينا مع اندماج Exxon و Mobil، كلاهما يعمل في أسواق مختلفة. حتما كان لكل منهما خبرة في العمل في بلد على حساب آخر. نتيجة للاندماج، تمكنوا من مشاركة هذه المعرفة العملية مما سمح لها باختراق السوق بشكل أكبر. المعرفة المحلية لا تقدر بثمن تقريبًا، لذا فهي ميزة مهمة. فهي لا تساعد الشركة الأخرى على اختراق السوق فحسب، بل تسمح لها أيضًا بتقديم منتجات أخرى تقدمها.

انخفاض التكاليف وتقليل المخاطر

عندما ننظر في أمثلة لشركات خضعت للتكامل الأفقي، نجد أن الكثير منها كان يواجه ضغوطًا تتعلق بالتكلفة. من خلال الجمع، يمكنهم الاستفادة من وفورات الحجم والكفاءات التي تقدمها. في الوقت نفسه، يمكن أن يقلل التكامل الأفقي من المخاطر. على سبيل المثال إذا كانت الشركتان تعملان في بلدان مختلفة. فإن ذلك يقلل من مخاطر حدوث انخفاض في الطلب المحلي، وكذلك تقلبات أسعار العملات. يمكن أن يتسبب كلاهما في انخفاض كبير في إيرادات الشركة. ولكن من خلال الاندماج مع بعضهم البعض، يمكن تقليل هذا الخطر.

التكامل الأفقي مهم

لأنه يسمح للعديد من الشركات بالاستفادة من التآزر الذي يمكن تحقيقه. في الصناعات التي تواجه ضغوط التكلفة. يضطر البعض إلى الاندماج مع شركة أخرى من أجل تقليل التكاليف والبقاء في العمل. ينضم آخرون فقط من أجل الحفاظ على مركز قوي في السوق ضد منافس يأخذ المزيد والمزيد من حصة السوق.

“اقرأ أيضاً: خطوات نجاح التجارة


مساوئ التكامل الأفقي

مساوئ التكامل الأفقي
مساوئ التكامل الأفقي

لكل عامل في هذا المجال مميزات ومساوئ وأهم المساوئ له هي:

عدم وفورات الحجم

تتصور بعض الشركات وفورات هائلة في التكاليف من التكامل الأفقي. ومع ذلك، فإن هذه المدخرات لا تؤتي ثمارها دائمًا. عندما تصبح شركتان كبيرتان شركة دولية ضخمة. فإن الكفاءات ليست مباشرة إلى الأمام. تتطلب تخطيط وتنفيذ إداري متطور. هذا لا يؤتي ثماره دائمًا. ستعاني بعض الشركات من عدم وفورات الحجم. يمكن أن يتراوح هذا من ازدواجية العمل إلى الإفراط في الإنفاق المالي إلى انخفاض الكفاءة بسبب نقص المنافسة. فيما يلي بعض الأنواع الأخرى من عدم وفورات الحجم.

غير مرن

كلما أصبحت الشركة أكبر، أصبح من الصعب عليها تغيير الاتجاه. قد يتضمن التغيير الاستراتيجي ضعف عدد الطبقات البيروقراطية ومستويات كبيرة من الروتين يجب التغلب عليها. عندما تندمج شركتان، من المحتمل أيضًا أن تكون هناك طبقة إضافية من الإدارة. بالإضافة إلى توسع جغرافي محتمل. قد يكون لدى الشركة بعد ذلك قسم في أمريكا الجنوبية وأوروبا وآسيا وأفريقيا للتعامل معه. لذا فإن تنفيذ تغيير على مستوى الشركة يتطلب مستويات كبيرة من التخطيط للتنفيذ من خلال أقسامها المختلفة. لا يصبح هذا صعب التنفيذ فحسب، بل يستغرق أيضًا وقتًا طويلاً. هذا هو السبب في أننا رأينا العديد من الشركات الكبرى تفشل على مر السنين – فكر في Sears و Blockbuster و Blackberry.

“اقرأ أيضاً: الكيان القانوني المنفصل

تخفيض قيمة المساهمين

تقرر معظم الشركات التكامل الأفقي لأنها تشعر أنها ستحقق أوجه تآزر كبيرة وفورات في التكاليف. هناك مستوى هائل من التفاؤل من كلا الطرفين بما في ذلك المساهمين. تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع على خلفية مثل هذه الصفقات، مع توقع وفورات بالملايين والمليارات من التكاليف. تحدث المشكلة عندما كانت التوقعات مفرطة في التفاؤل ولم يتم تحقيق أوجه التآزر على النحو المنشود. والنتيجة هي ضعف الأداء مقارنة بما كان متوقعا. ثم نرى أسعار الأسهم تنخفض بمجرد أن يتصالح السوق مع حقيقة أن الكفاءات لم تؤت ثمارها.

اللوائح التنافسية

عندما تندمج شركتان، غالبًا ما تنشئان شركة كبيرة تتمتع بقوة سوقية كبيرة. يمكن أن يأتي هذا على حساب اللوائح الأكثر صرامة حيث يتطلع المسؤولون إلى الحد من قوتها في سوق. عادة، ستمنع لجان المنافسة أي صفقات مناهضة للمنافسة. ومع ذلك، يتم ترتيب بعضها على أساس لوائح صارمة و / أو مع تقسيم أجزاء من الشركة إلى وحدات مستقلة.


التكامل الأفقي ليس غير قانوني، لكن لجنة المنافسة لديها القدرة على منع الصفقات من المرور إذا رأت أن الصفقة ستخلق احتكارًا أو قوة سوقية كبيرة.

فهرس على قوقل نيوز

تابعنا الأن